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本文表达的观点、意见和建议如有更改，恕不另行通知，仅供参考，不应被视为投资建议或任何投资及证券或服务的出售要约。除非签订书面咨询服务协议，否则 UP Family Office, LLC（“UP”）及其代表不是您的投资顾问。本材料可能未考虑任何接收者的具体投资目标、财务状况或特殊需求。

当UP作为投资顾问根据其投资技能和分析能力向客户提供量身定制的投资建议时，该投资建议有可能不会成功或达不到预期，并且该投资顾问做出的主观决定可能会导致客户蒙受损失或错过盈利机会。同样，资产配置风险是指我们建议将客户的资产配置到表现不佳的其他资产类别或委托的资产类别或委托的风险。例如，固定收益证券有时可能表现不佳股票，而有时股票可能表现不佳固定收益证券。此外，与其他资产类别相比，某些资产类别的流动性可能较低，或针对各种风险提供的保护较少。

如本文所用，投资分类“私募市场”和“非流动性”通常涵盖传统股票、债券和现金以外的投资，包括对冲基金、基金中的基金、私募、私募股权和房地产基金。这些私人投资的流动性通常低于传统投资，并且此类投资的赎回通常涉及赎回时间的保留和其他限制。私募、有限合伙企业、对冲基金、基金中的基金或其他类型的投资工具通常缺乏流动性，而且通常持续很长一段时间（即数年）。管理这些投资的条款通常规定了重要的赎回通知期、锁定期、赎回时的暂停、转售限制以及其他阻止这些投资迅速清算的条款。私人投资还须遵守任何私人投资工具的管理文件条款（如适用）。

如本文所用，“非金融资产”通常涵盖由客户（即不是托管人、银行或经纪人）直接提供的实物资产。在这种情况下，出于报告目的，我们依赖客户提供当前准确的价格或其他评估信息，以便将这些资产包含在报告中并进行准确评估。我们不会验证客户向我们提供的此类值的准确性，也不对其负责。仅通过合并客户向我们提供的数值，我们对此类信息（包括其完整性和准确性）不承担任何责任。

根据美国财政部第 230 号通知的规定，本演示文稿中与联邦税收有关的任何信息以及使用“税务规划”等术语的目的或书面目的均不是为了使用，也不能由您或任何其他人使用，目的是 (i) 避免《国内税收法》可能施加的任何处罚，以及 (ii) 向另一方宣传、营销或推荐本文所述的任何交易或事项。

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